熔断机制是什么
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- 1、熔断机制是什么
- 2、金融交易中的「熔断机制」是指什么?
本文分为以下多个相关解答:
熔断机制是什么
答什么是熔断
在股票市场中,熔断是一种保护机制,指的是在交易时间内,当价格波动的幅度达到某一个限定的点时, 股市暂停交易一段时间。其目的是为了防范系统性风险,给市场冷静时间,避免恐慌蔓延导致市场波动。
近日,土耳其金融市场受地震冲击,股市行情震荡,证券交易所周一就暂停做空,周二开盘即暴跌,触发市场熔断机制,恢复交易后,土耳其股指下跌7%,触发第二次熔断。随后证券交易所宣布暂停交易,这是土耳其股市24年来首次暂停交易。
投资者担心地震破坏基础设施,引发物流等问题,导致经济停摆。
近些年,国际局势变化加剧土耳其经济困难,出现了高通胀,高外债,高赤字等问题。尤其是近两年,由于土耳其经济结构极度依赖外部资本尤其是西方资本,当市场出现波动,外国资本很容易大规模流出,致使货币持续大幅度贬值,市场信心萎靡,失业率不断升高,引发土耳其经济动荡。再加上这次地震的冲击,土耳其的经济无疑雪上加霜。
各国熔断机制
在我国,目前是没有熔断机制的。但曾于2016年1月4日至1月7日试行熔断机制,熔断的基准指数是沪深300指数,设置5%,7%两档阀值。熔断机制刚推出后,连续多日触及阀值而发生熔断收盘。由于舆论和民间巨大压力,最终还是暂停实施熔断机制。因为熔断机制切断了资金的流通,造成市场情绪加大,风险会在熔断结束后继续扩大,所以熔断机制在A股仅存了数日。
在美国,美股熔断机制基准指数为标普500,跌幅为7%13%,20%三档 阀值。当指数比较前一天收盘点位下跌7%,13%时,全美证券市场熔断暂停15分钟,若下跌20%,当天会停止交易。2020年3月美国经济受到冲击,几日内出现四次熔断,标普500指数多日开盘跌幅超7%。
在日本,1994年引入熔断机制,当股价波动超过一定幅度,将停止交易10分钟。曾在2020年黑色星期一启动过熔断机制。
还有些地区,比如香港,新加坡,采取的是市场波动调节机制又称冷静期,在市场大幅波动时,输入价格将受到限制,但会维持交易,不会熔断停市。
金融交易中的「熔断机制」是指什么?
答金融交易中的熔断机制到底是什么东西,简单的说它就是一个交易中的保险丝,就是说触发到一定条件的时候,这个保险丝就会发挥作用就会断掉,然后就没有办法正常交易了。然后市场冷却一段时间等问题逐渐排除或者说冷却了一段时间,采取相应的限制涨幅和跌幅的方式,让市场在逐渐恢复交易。
股市最早的时候应该是3%的变动,就是达到熔断的条件,那时候股市不像现在,你看现在市场上股票变动的4% 5%的,那可能都很正常也完全会出现的,但是最早的时候股票不会有那么大的变动,之后没多久这3%的熔断标准就取消了,直至后来出现了股灾,英国市场出现了股灾,导致很多股民利益受损,很多公司大受影响,后来又把这个熔断机制提上了日程。就是觉得要设置一种保险条件,不能让股市的价格随便疯涨,随便下跌。
这个所谓的保险条件就是什么呢?举个例子,有一个股票的市场设置10%的这个熔断标准,如果市场总体的这个股票价格变动是在10%以内,无论是按照指数去变动,还是说按照绝对数去变动百分之多少变动都没有关系,这不超过10%就行,但超过10%的时候,这个保险丝能够承受的时间只有5分钟,这是超过10%。如果是三四分钟它就降下来了,但是保险丝没烧断,这没有关系,超过10%,超过5分钟保险丝就会断掉,现在市场的交易就会被暂停一段时间。
这种熔断的机制有两种处理的方法,一种就是上面所说的暂停一段时间,比如说暂停10分钟,10分钟之后再逐渐恢复交易。如果变化还是超过10%超过5分钟,那还会触发熔断机制,像一天之内触发多次熔断机制的这个有没有前一阵子还真出现过,另外一种就是按照昨日的变化幅度去交易,最高报价变动不能超过10%,超过10%的拒绝交易,这是另外一种形式,也叫熔断机制。
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